EIOPA : Lancement de l’exercice de stress test 2024

03/04/2024

Les experts Addactis vous proposent la synthèse de l’exercice de stress test 2024 lancé par l’EIOPA le 2 avril qui s’inscrit dans un scénario d’intensification ou de prolongement des tensions géopolitiques.

PÉRIMÈTRE

Un exercice européen :

L’échantillon cible comprend 48 entreprises enregistrées dans 20 juridictions européennes. L’échantillon sélectionné couvre 75 % du marché de l’UE sur la base du total des actifs déclarés à la fin de l’année 2022 dans le cadre de Solvabilité II.

CALENDRIER

Ce 2 avril a été lancé l’exercice de stress-test par l’EIOPA. Les résultats sont à remettre par les assureurs le 9 août et l’EIOPA publiera son rapport final en décembre 2024.
Retrouvez ci-dessous les grands jalons de cet exercice :

INDICATEURS À CALCULER

L’exercice de stress test 2024 évalue la résilience du secteur européen de l’assurance sous deux angles distincts :

SCÉNARIO

Un unique scénario d’intensification des tensions géopolitiques avec rupture des chaînes d’approvisionnement, ralentissement de l’économie, hausse de l’inflation, hausse des taux d’intérêt et de nombreux effets en cascade.

MÉTHODOLOGIE

CADRE

Application du cadre Solvabilité II

REPORTING

Au niveau groupe

DATE DE RÉFÉRENCE

31 décembre 2023 (le scénario central – ou baseline – doit correspondre à la remise annuelle des QRT 2023)

APPROCHE : Full Balance Sheet

Les assureurs doivent recalculer l’intégralité de leur bilan soumis aux différents chocs. L’approche full balance sheet recouvre deux calculs :

Fixed Balance Sheet : seules les management actions déjà embarquées dans les modèles peuvent être embarquées ; les management actions post-chocs sont prohibées.
Constrained Balance Sheet : les management actions post-chocs sont autorisées selon certaines conditions*

APPLICATION DES CHOCS : one-off

Les chocs sont des chocs one-off à appliquer à la date de référence selon l’ordre suivant :

D’abord les chocs financiers (étape 1) en tenant compte de l’approche par transparence pour les OPCVM
Ensuite les chocs propres à l’assurance (étape 2)

Les chocs assurantiels sont à appliquer simultanément.

SIMPLIFICATIONS

Des simplifications sur le calcul des chocs ou leur périmètre d’application peuvent être appliquées après discussion avec le superviseur pendant la phase de pré-validation de l’exercice.

*Les management actions post-chocs sont autorisées selon les conditions suivantes :

- interdiction des opérations de recapitalisation externe sous forme d’émission d’actions ou de dette et, concernant la liquidité, seuls les contrats de repo négociés avant le lancement de l’exercice sont autorisés ;
- les opérations intra-groupe doivent être discutées pendant la phase de pré-validation ;
- pour l’évaluation de la liquidité, l’intervention de la puissance publique est exclue (e.g. suspension temporaire des rachats) ;
- plus généralement, toute action de gestion requérant une approbation externe aux instances de gouvernance de l’assureur est exclue.