En amont de l’intégration de scénarios climatiques dans l’ORSA, l’EIOPA incite les organismes à mener une étude approfondie des impacts des risques liés aux changements climatiques sur leur solvabilité : le materiality assessment. S’il n’y a pour l’instant pas de contrainte réglementaire à effectuer cet exercice, une prochaine révision de Solvabilité II pourrait le rendre obligatoire.
Le materiality assessment est une auto-évaluation à mener par chaque organisme au regard de son profil de risque. Cette évaluation doit être la plus exhaustive possible au niveau des risques liés au changement climatique (risques de transition et physique, à l’actif et au passif) et des horizons de temps considérés (court, moyen et long terme). Elle se décompose selon les trois étapes suivantes :
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- Étape 1 : Définir le contexte dans lequel se place l’organisme vis-à-vis de ses investissements (actif) et de ses produits d’assurance (passif). Dans cette étape, il s’agit de caractériser avec précision de quelle manière l’organisme peut être exposé aux risques climatiques.
- Étape 2 : Ensuite, décrire de façon objective les risques auxquels peuvent être soumis l’actif et le passif, puis se prononcer sur leur véritable sensibilité à ceux-ci, en appréciant la probabilité de survenance de ces risques.
- Étape 3 : Enfin, conclure sur la matérialité des différents risques à court, moyen et long terme : l’exposition est-elle avérée d’après l’analyse qui vient d’être conduite ?
Si vous souhaitez en savoir plus sur la manière de traduire les risques climatiques en risques prudentiels, n’hésitez pas à consulter notre publication sur le sujet. Nos experts sont également à votre disposition pour vous éclairer.
Thibaut GLLIARD
Director, Deputy Head of Modeling & Finance
Charlotte NOUVEL
Consultant Modeling & Finance
Annabelle GARRIGUE
Senior Manager Modeling & Risk
Bryan GAUTIER
Consultant Modeling & Risk